初始费用和买入卖出差价对投资者收益影响最大

　　尽管近期投资连接保险销售红火，但近日有多名读者反映，对于投连险产品的具体收费情况并不明了。本期将就费用问题，为投保人详解投连险。

　　从10月1日开始，保险公司销售的投资连结保险都实行了新的精算规定。对于消费者来说，投连险的成本将大大降低，收费也更加明确。统一规范了投连险仅可收取7项费用：其中，初始费用和买入卖出差价对投资者收益影响最大。

　　一、初始费用

　　投保人缴纳的投连险保费，在进入投资账户之前，要先扣除保障和相关管理费用，扣除的这部分费用就是初始费用。因此，初始费用扣除多，进入投资账户的金额就少，从而影响投资收益。

　　新精算标准规定，期缴保费的投连险保单第一年初始费用上限为50％，初始费用第二年降低到25％，第三年为15％，第四、第五年为10％，以后各年不得高于5％。而额外保险费初始费用、保单追加保险费的初始费用比例上限都为5％。

　　而趸缴保费的投连险保单，初始费用的比例不得超过10%(人民币5万元及以下部分)或5%(人民币5万元以上部分)。

　　摸底：不同保险公司的初始费用提取比例差别很大。记者了解到，各家保险公司趸缴保费的投连险产品初始费用比例一般在2％左右。

　　二、买入卖出差价

　　在扣除初始费用后，投连险的保费进入投资账户，在不同的时间点买入或者卖出，就会产生一个买入价和卖出价，类似于外汇投资的买入价和卖出价。

　　保险公司表示，收取买卖价差，是为了支付投资信息披露费、投资账户第三方审计或相关法律服务的成本，同时也可以在一定程度上抑制投保人的短期投资行为，保证账户稳定。

　　投保人在投连险买卖价差上吃亏最大，这个差价一般都在5％左右。而新标准规定，保险公司收取的投连险买卖差价不得超过2％。

　　摸底：多数保险公司都打出低差价来吸引投保人购买投连险，部分保险公司新推出的投连险已经开始不收取买卖差价了。

　　三、死亡风险保险费

　　死亡风险保险费，就是保险公司为被保险人提供保障而收取的保险费，这部分费用不计入投资账户。新规定要求保单对死亡风险保额不低于保单账户价值的5％。

　　摸底：由于死亡风险保障成本低，保障额度只有保单账户价值的105％左右，保障范围也很少，只包括身故和全残保障，因此，多数保险公司并不收取投保人的死亡风险保险费，多半是免费赠送。但如果投保人还想要附加住院医疗、意外伤害、重大疾病、定期寿险等多种保险产品，就需要缴纳保费了。

　　四、保单管理费

　　保单管理费是保险公司为维护保单而收取的服务管理费用。通常每月大约5元。第一年和以后各年的保单管理费可以不同。保监会规定，保单管理费应当是一个固定金额，不能以比例形式来收取。

　　摸底：目前大部分投连险产品已经免收保单管理费。

　　五、资产管理费

　　对于投资账户内的资产，保险公司要组织专门的投资团队进行运作，或者委托专门的资产管理公司进行投资管理，将会产生一定的成本费用，这就是资产管理费。 按照新精算标准，每年投连险的资产管理费最高为2％。

　　摸底：在资产管理费一项上，各投连险收费标准从1％-2％不等。各家保险公司有不同的规定。

　　六、手续费

　　手续费主要是指投保人在投资账户间多次转换收取的费用。投资人可以根据情况，在账户之间做自由转换，以规避风险。

　　摸底：各家保险公司对于账户转换的收费规定不同，某些投连险产品是不收取账户转换费。但需要注意的是，如果投资人在账户之间，转换得过于频繁，也需要缴纳一定的费用，保险公司多数是按年计或者是按次计。投资者在购买投连险时，要了解清楚。

　　七、退保费用

　　与基金赎回要交一定费用相似，投连险退保也要收费。尤其是短期退保，费率很高。某些保险公司对退保收取的服务费，更是高得惊人。

　　摸底：购买后一年就要退保的话，退保时甚至只能拿回所缴保费的“零头”。但一般来说，如果投保人保有保单5年以上再退保，就不需要缴纳退保费用。

　　记者选取两款新近上市销售的投连险产品加以说明一、首创安泰财富金生投资连结保险

　　这是一款终身寿险投资连结保险，期缴分年缴、半年缴、季缴、月缴。投保年龄从出生30天至65周岁，同一个被保险人只允许购买一份期缴投连险。设立避险型、稳健型、平衡型、成长型这4个投资账户供投保人选择。

　　保单扣费

　　1.风险保费：18周岁以前不收取，18周岁后首个费用扣除日开始收取；2.退保费用：不收取；3.部分领取费用：年度前两次免费；4.账户选择费用：提供6次免费选择权；5.账户转换费用：提供6次免费选择权；6.资产管理费：比率为0-2%，其中，避险型投资账户为0.75%，稳健型投资账户、平衡型投资账户、成长型投资账户为1.5%。

　　二、中美大都会少儿投资连结保险

　　这是一款期缴投资连结保险，定期定额投资，投保人可以自行决定缴费方式和缴费期限，选择按月或按年缴费。设立股票型基金投资账户、混合偏股型基金投资账户和货币型基金投资账户。在第一至第十个保险单年度内，只要足额缴费，可以享有身故或全残保障。保费按年或者按月缴纳，月缴保险费最低2500元，年缴最低30000元。缴费年限不得少于5年。