11月16日,北京天空中的寒气渐重,而位于泛利大厦的明亚保险经纪公司办公室里却让人感受到了一种热度,这种热度源于华尔街投资家对于中国的关注。在华尔街,有影响力的大人物被称作"造雨者"(rain maker),理财周报记者有机会在此亲晤了华尔街一位造雨者,被称作"保险之王"的加里·帕尔(Gary W. Parr)。

　　加里·帕尔在并购领域可以说是巨匠级的人物,他所经手的多项交易至今仍让人侧目,如2004年6月摩根大通银行(JP Morgan Chase)以587亿美元价格收购竞争对手--美国第四大银行Bank One;还有2005年4月的美国纽约证券交易所与群岛交易所(Archipelago)价值240亿美元的合并案。

　　不过加里·帕尔此次来中国并不是为并购,而是为个人投资,并且是他个人投资中国的第一单。

　　中国第一单

　　曾经担任摩根斯坦利副主席的加里·帕尔与中国的渊源可为颇深,他曾经在11年前率团队对平安进行尽职调查,并最终以战略投资者的身份入股平安。

　　后来加里·帕尔转投在华尔街以并购(M&A)闻名的投资银行——Lazard,该公司参与了许多在中国进行的交易,包括2002年将亚洲环球电讯(Asia Global Crossing)以13亿美元出售给中国网通集团的交易;2005年上海宝钢集团公司收购加拿大一家汽车配件公司50%股份的交易。

　　加里·帕尔告诉理财周报记者,他以前所从事和中国有关的交易都属于"公司行为",而这次投资明亚保险经纪则属于"个人行为",属于他个人投资中国的第一单。

　　加里·帕尔表示,中国现在金融行业的增长速度,跟美国100年以前的情况类似,市场正在逐渐地走向复杂,产品也越来越先进,中国有机会在未来10到20年中将成为世界上最大的金融市场之一。

　　或许是基于看好中国金融市场发展的愿景,当麦肯锡的一位全球资深高级董事介绍明亚保险经纪公司给加里·帕尔时,加里·帕尔非常爽快地签下了他个人在中国投资的第一单,跟他同时投资明亚的还有大名鼎鼎的花旗前任主席桑迪·威尔。

　　"保险之王"

　　加里·帕尔被称作"保险之王",因为在他经历的众多交易中,涉及保险行业的交易占据了相当一部分比例。

　　根据苏黎世再保险公司1999年10月出版的Sigma杂志的数据显示,1994年至1999年9月寿险行业并购最活跃的期间,"世界十大寿险合并与收购交易"中的两笔交易都是由加里·帕尔操刀的,他所涉及的保险业的收购案包括AIG(美国国际集团)收购American General(全美顶尖的人寿保险公司)、花旗银行与旅行者保险的合并、AIG(美国国际集团)收购Sun America,所涉金额逾440亿美元。

　　既然能够吸引"保险之王"的眼光,明亚保险经纪公司自然有它的独到之处,据悉,明亚保险经纪公司是一家经营寿险经纪业务为主的公司,它最大的特色就是以面向个人投保人为主,明亚保险经纪内部人士表示,公司专业中立的定位以及自主开发的保险专家咨询系统已经赢得了市场的认可和保险监管机构的青睐。

　　加里·帕尔表示,在西方和欧美市场有很多强大的保险中介机构,他们站在客户的角度帮助客户设计产品,并且能够给客户提供多种产品的选择,这类中介机构逐渐发展壮大,他们后来在美国和全球市场都得到了发展。

　　对未上市的公司进行股权投资,着眼于公司上市后带来的巨大溢利效应,这是VC和PE的惯用手法,加里·帕尔虽然声称,帮助明亚保险经纪成为一家伟大的公司,远比上市重要,但泛华保险经纪上市后的强劲表现,及目前全球前三大市值的金融企业皆来自中国的事实,这都增添了加里·帕尔对于有中国概念的商业模型的浓厚兴趣。

　　加里·帕尔访华之时,正值美国次级抵押贷款危机逐步蔓延,且有愈演愈烈之势,美林、花旗的CEO们纷纷挂冠而去,或许是大浪褪去,海滩上的眩丽贝壳才会呈于眼前,加里·帕尔认为,次级债危机导致美国很多金融机构的实力被削弱,而中国资本市场的兴盛,大大壮大了国内金融机构和资本市场参与者的实力。

　　此消彼长,恰是并购良机,加里·帕尔表示,中国的银行和其它金融机构市值正处在一个高位,西方的金融机构在技术和产品上具有优势,他们可以满足中国市场的需求。

　　外出并购

　　加里·帕尔并非只对中国企业走出去做空泛建议,他还设计了"具体路径"。加里·帕尔告诉理财周报记者,最好的办法就是在优秀的国际性金融机构中投资一部分占少数股权,这样又可以避免敌意收购之嫌,"这是一个很好的扩大、增长或者说是学习经验的一个办法。"加里·帕尔如是说。

　　加里·帕尔还以日本的金融机构为例,他表示,17年前,日本的金融机构在其强势时,他们拿出一部分钱,投资于很优秀的国际性金融机构,并占据了少数股份,还获得了很多专业技能,例如像当年住友集团对高盛的投资,住友集团借此迅速在北美市场建立了自己的关系网络。

　　"如果中国的金融机构有意,我们愿意帮助他们来进行牵线搭桥。"加里·帕尔这样对记者表示,他这句话并非是表达良好意愿的客套话,加里·帕尔所担任副主席的美国Lazard公司也是一家投资银行,虽然名气比不上高盛和摩根斯坦利,但在M&A(收购合并)领域的实力却不逊于任何一家大行。

　　在前不久国开行携手巴克莱的荷兰银行竞购战中,担任巴克莱财团竞购顾问的正是Lazard,竞购失利的事情虽然过去一月有余,但加里·帕尔仍然是"耿耿于怀",他表示,巴克莱竞购失利的主因是次级债导致的股价下降,使巴克莱的方案看起来没有苏格兰皇家银行的更有吸引力。

　　加里·帕尔认为,从长期的合作来看,巴克莱和荷兰银行的合并对双方都有好处,巴克莱在业务方面,具有很多荷兰银行所不具备的优势,双方在一起合作,能够创造新的价值,不能仅凭股价这个指标对双方的合作进行评判。

　　为了更好地在中国广阔的资本市场开疆拓土,Lazard已经在北京和上海设立了办公室,加里·帕尔表示,Lazard还将继续向中国追加投入,希望能和中国这个最有潜力的市场一起发展。