平保(2318)的巨额融资方桉遇上内地大多数投资者和投资机构等批评，据《第一财经日报》昨报道指，包括公司董事长马明哲在内的高层团队日前已兵分京沪两路，拜访当地各大基金公司，解释受质疑的融资方桉用途。基金业界与管理层接触后指，融资计划包括约800亿元的增发和约400亿元换股债，融资金额只涉及1200亿元，与之前所言的1600亿元人民币有出入，集资额大减25%。

　　对于平保增发Ａ股的集资行动，平保股东汇丰亚太区行政总裁霍嘉治昨表示，平保增发将令汇控(0005)持股被摊薄，但并不影响双方策略性合作，他并未透露汇控会否增持平保股权。至于平保或会缩减集资规模，霍嘉治表示，尚未听到有关消息，料平保是次集资会取得成功。

　　增发令汇控持股被摊薄

　　《第一财经日报》昨报道指，平保的出访团队由董事长马明哲带队，中国平安总精算师姚波、平安资产管理公司总经理万放等组成的团队，日前集中拜访上海多家基金公司相关负责人。另一队中国平安高管则前往北京拜访当地各大基金公司。出访主要目的是介绍中国平安战略构想、阐述寿险业务对公司的重要性和初步解释再融资的用途。

　　平保在和基金公司的沟通中表示，所筹资金的一个重要用途是收购境内外优良资产，平安将目前被低估的境外金融服务企业分为两类，一是受次贷冲击很大的企业，二是受次贷牵连但本身并无太大问题的公司。据悉，平保未透露收购项目的淨资产收益率，但表示收购项目的内部收益率不低于15%。

　　收购项目收益率高于15%

　　平保称，最终再融资额可能包含约800亿元的增发和约400亿元的分离交易可转债，与之前所说的1600亿元有出入。平保高层称，再融资计划的出台正好碰上股市回调，出现如此大的负面影响出乎意料。据悉，中国平安曾考虑过多种融资方式。

　　对于所筹资金用于充实资本金，平保解释称，在淨资产规模方面，其和国寿、人保均存在相当大的差距。中国平安旗下养老金在全国铺设网点需要相当大规模的资本金支持，并且着重提升企业年金业务是中国平安未来的增长亮点。

　　据悉，中国平安的相关收购项目正在进行，摩根大通和高盛等境外机构可能进入其收购团队。

　　摩通高盛或进入收购团队

　　据1月21日的公告，平保增发不超过12亿股A股，发行价不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日均价。中国平安1月18日收于98.21元，截至1月18日(含)的20个交易日均价为105.27元。按此粗略计算，若足额认购，平保增发融资额约1200亿元，加上不超过412亿元分离交易可转债，平保再融资额将达1600亿元。再融资将用于充实资本金、补充营运资金和(或)有关监管部门批准的投资项目，但公告未说明具体投资项目。

　　不过，自平保公布巨额集资方桉后，加上内地股市下挫，平保随即引来包括《人民日报》等各方的口诛笔伐，被批评为「恶意圈钱」、「外国平安」等等，平保的股价江河日下，昨收58.05元，较高峰期的107.60元，大跌46.05%。