上周公布的数据显示，今年1月份CPI同比上涨7.1％，创1997年以来月度新高。虽然，去年以来银行也有过11次加息，频率不可谓不高，但目前依然是负利率时代。于是，如何跑赢CPI，成为个人和家庭理财的主要考虑方向。

　　随着岁月的流逝，一般来讲，一个人的风险承受能力不断下降，因此在投资上应越来越注意风险。但我们有时发现，在证券公司营业部里，进进出出的却是白发苍苍的老人居多。原本是希望投资股票，让自己的退休金变得殷实一些，可是，一旦股市重挫，养命钱化为乌有，这对一个垂暮之年的老者将是多么大的打击。所以在不同的人生阶段，应当有不同的资产组合。

　　本期邀请到中行理财中心理财师虞华、建行宁波分行财富管理中心理财师俞利苹、中国光大银行宁波分行理财中心主任唐颖三位专家，从人群特点、投资方向、适合产品、风险分析四方面为读者做具体分析。

　　单飞期 资金虽少也要理财 积累经验最重要

　　人群特点：刚工作未组建家庭的年轻人，收入以工作收入为主

　　投资方向：虽然有时会入不敷出，但不要因此为理由而拒绝理财。理财师建议，即使每月投入100元，也可以做基金定投。虽然净资产值相对较小，但如果这一人群坚持长期投资的话，盈利能力还是相当可观。

　　适合产品：1.可适当进行一些风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入，但最重要的是完成投资经验的积累。2.基金定投，养成强制储蓄的习惯，用长期投资来消化资本市场短时间内的系统风险，投资目标可根据投资期限来确定，如购房规划、教育金规划、养老规划等。

　　风险分析：从2000年8月上证基金指数推出到2008年1月底，如果每月以该指数为标的进行基金定投的话，年均收益率也在30％以上，远远超过CPI。

　　月投资300元，根据普通年金终值公式计算。

　　筑巢期 保险要购足 投资工具可多样化

　　人群特点：结婚几年刚生孩子的家庭，有一定存款，月收入稳定。

　　投资方向：这一类人群的家庭收入和支出都相对固定，教育负担有所增加，是保险需求的高峰期，基本上都需要购买房屋偿还贷款，所以可供投资的余钱并不多。

　　适合产品：除了延续单身时期的基金定投外，这一阶段的家庭增加保险保障是必不可少的，按照个人风险承受能力的不同，可以尝试投资不同比例的债券型基金。在银行理财产品的选择方面也可以尝试本金安全，收益浮动的产品。

　　风险分析：一般说来，浮动收益型的产品由于风险稍大于固定收益型，因此产品的潜在收益也通常相对较高。此外，可根据各家庭的实际情况，适当尝试股票、黄金及外汇买卖。

　　满巢期 收入达到巅峰 适合中等风险投资

　　人群特点：这一阶段的家庭成员由收入稳定的中年夫妻及成年儿女构成，有较好的积蓄，月入有所增加

　　投资方向：这一阶段家庭收入达到巅峰期，且支出逐渐降低，是家庭理财的黄金时期。开始生成理财收入，减少债务，积累资产，为未来的退休提供保障，所以建议巩固现有资产与积累资产并重。

　　适合产品：可在理财师的帮助下，建立多元化的投资组合。具有长期性、中等风险的投资对他们而言更具有吸引力，此时，银行的理财产品、新股产品及基金宝都是不错的选择。当然，还要买足终身寿险和年金保险，投资黄金和住宅之外的不动产。当然贯穿一生的基金定投也是不可缺少的。

　　风险分析：获得收益的同时，保住现有的资产。要注意控管投资风险，准备退休基金。

　　空巢期 享受投资收益 控制投资风险

　　人群特点：这一阶段的人群由退休的老年人构成，收入减少，并且，因为健康等原因造成潜在支出增加。生活收入主要依靠社会保障收入(退休金收入)和理财收入构成。

　　投资方向：人到黄昏，就应该享受夕阳。这一时期，老人们不要承受太大的风险，而应该逐渐地把多元化的投资组合转变为固定收益或者低风险的理财产品。

　　适合产品：应选择低风险的投资来保住价值，少量资金可进行一些有一定风险但基本风险可控的投资以抵御通货膨胀对资产造成的损失。如新股产品、债券基金、银行固定收益型理财产品，并可配置少量混合型基金。中年时期已买足的各类保险是当前年老多病多意外的保障，而坚持了几十年的基金定投，这个时候可以转为"基金定赎"，与退休工资、年金一起，共同构成养老的现金流，维持老人的生活质量，维护老人的心理自尊。

　　风险分析：投资周期较长的理财产品尽量不要选择，股票类也尽量不要触碰，以免出现股市重挫，养命钱化为乌有的情况发生。

　　●后记　理财的第一目的：跑赢CPI

　　理财师虞华认为，理财的第一目的，是保持其购买力，也就是跑赢CPI。自从有货币以来的几千年，80％的时间都在通货膨胀。大家觉得物价在涨，其实是一个误区，不是物价在涨，而是你手中的货币在跌。以前用金银作货币，通涨不明显；后来用纸做货币，物价就上涨了；未来我们都用电子货币，就更无法预料了。大家习惯把美元称作"美金"，是因为1973年以前美元与黄金挂钩，那时的1盎司黄金值35美元，现在值935美元；1973年石油是2美元1桶，现在是100美元1桶。这就是用真实数字来解释通货膨胀。

　　不理财是最大的风险。因为在负利率时代，长期存款会使金融资产的实际购买力不断缩水，家庭财富将被通货膨胀吞噬。教育、医疗、养老等费用的长期看涨，使越来越多的人自愿或不自愿地加入到理财的行列。

　　在人的一生中，收支平衡才能保证财务上的安全。但人生中收入和支出在时间上是不匹配的，同时由于通货膨胀的存在，相同的货币数量在不同的时间阶段的购买力是不尽相同的。现在，每个家庭都要独立地面对、处理和解决教育、医疗、居住、养老等问题，并管理自己的财富和规划自己的人生。当前，CPI不断走高的过程，就是货币不断贬值的过程，如何实现家庭资产的保值乃至增值，是处于人生不同阶段的每个人都需要认真思考的问题。

　　所以，我们需要理财，理财不是为了获得暴利，理财，是在专家的帮助下，提高生活品质，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。 (俞婷 张妮娜)