“R计划”，平安银行行长理查德．杰克逊用自己名字的第一个英文字母为平安银行3月25日新推出的赢动力企业现金管理产品作出了命名。

　　“R计划”的另一个寓意是英文“Right”的缩写，含义为“合适”，昭示着这款现金管理产品能够将客户的现金资产在合适的时间，按合适的币种、利率和规则，置于合适的地点取得合适的回报。

　　而在马明哲宣布平安融资将首先补充旗下子公司资本金的时候，平安银行借此机会提升资本充足率也再“合适”不过了。

　　理查德宣布，平安银行将提升资本充足率至10％以上。根据估算，中国平安需向平安银行注资6.2亿元以上才能完成该项指标的提升。

　　此外，平安银行计划中期实现增加拨备覆盖率至130％至150％。根据估算，为达到此目标，平安银行需在以后会计年度内多计提3.3亿元至4.5亿元坏账准备。

　　资本充足率的诉求

　　在马明哲的“大平安”战略中，保险、银行和投资并称为驱动平安发展的“三架马车”。在保险业务趋向成熟的情况下，马明哲渐渐把发展中心投向了构建金融帝国的重中之重――银行业务。

　　成为富通集团的单一大股东后，富通银行的平台为马明哲谋求海外银行业务的发展增添了一份重量级的筹码。而做为平安的大本营，在中国的银行业中，平安的名字才刚刚叫响。

　　对于平安巨额融资的用途，除了并购目标的“难言之隐”外，马明哲对外界解释最多的是，要首先考虑补充平安集团旗下平安银行、平安证券、平安资产管理等子公司的资本金。

　　3月25日平安银行赢动力企业现金管理产品发布会结束后，平安银行行长理查德．杰克逊对本报记者表示，“虽然目前平安银行9.1％的资本充足率超过了8％的监管标准，但按照我们内部的要求，资本充足率至少要提升到10％以上。”

　　而当记者询问平安集团是否会为平安银行提升资本充足率注资时，这位外籍行长并没有作出正面回答。

　　一位不愿意透漏姓名的分析员表示，平安银行要想通过自身滚存利润提升资本充足率至10％以上可能性很小。

　　该分析员说，如果提升资本充足率的资金由平安集团注入，按照平安银行目前的净风险加权资产金额测算，平安集团需注入6.2亿元以上才能实现平安银行资本充足率达到10％。而如果平安银行资本充足率要提升至12％以上比较高的水平，平安集团则需注资19.9亿元以上。

　　平安的年报数据显示，07年年末平安银行的资本充足率和核心资本充足率同为9.1％，即平安银行净资本中核心资本占到了100％，而附属资本为零。根据定义，银行附属资本包括可转换债券、长期次级债务和混合债等。这意味着平安银行从未向市场发行过以上类似债券。

　　根据商业银行发金融债的规定，核心资本充足率在4％以上的银行均符合条件。平安银行高达9.1％的核心资本充足率无疑是符合要求的。平安银行通过发长期金融债来提升资本充足率也存在可能。

　　但在接受记者采访的大多数市场人士都认为，发金融债会影响平安银行的资产负债表结构，在平安集团即将实现巨额融资的情况下，平安银行通过集团公司补充资本金进而提升资本充足率的可能性较大。

　　拨备覆盖率的增加

　　在已发布07年年报的商业银行当中，除了深圳发展银行48.28％的拨备覆盖率垫底外，平安银行82.2％的拨备覆盖率也令很多分析员和投资者担忧。如招商证券分析员罗毅在其报告中写道，“平安银行的拨备计提并不足够，600亿的贷款，当前只提4亿多的拨备。”

　　面对水平较低的拨备覆盖率，理查德自己也显得并不满意，“我们已把增加拨备率提至议事日程上，中期的目标是130％至150％。”

　　截至07年12月31日，平安银行的贷款总额为619亿元人民币，按央行08年15％的信贷增速测算，以平安银行07年0.8％的坏账率，可以粗略匡算出08年平安银行的坏账金额为5.69亿元。

　　如果把拨备覆盖率提升至130％至150％，相对于07年计提的4亿多拨备，平安银行在以后会计年度内则需计提约3.3亿元至4.5亿元的资产减值准备。而平安银行07年度净利润仅为15.37亿元。

　　资产减值准备的计提对银行净利润的影响是显而易见的。在可以预期的资本金补充的前提下，平安银行的应对之路可能有两条，或兼并收购，或大规模扩充营业网点。

　　理查德表示，并不排除收购国内银行的可能性，只是目前暂无合适的收购目标。而今年会在扩充营业网点上加快速度。