丁克家庭虽没有子女负担，但也没有了养儿防老的保障。除了内修外练提高业务能力，家庭创业以外，通过重新配置资产调整投资报酬率，投资及购买保险，丁克家庭的晚年可获得更多的安全感。　　

　　文/黄玖玲

　　王艳，现年30 岁，已婚，目前在北京某公司担任财务主管，税后月收入2793.78元，年终双薪。她的丈夫蒋先生比她大4岁，现任北京某有限责任公司职员，税后月收入3000元，业务提成(季度奖)5000无，年终分红10000元。目前，两人过着甜蜜的丁克家庭生活，未来也并不打算生养子女。

　　内修外练　为创业铺路

　　以2007年8月底市价计算，王女士总资产为104.04万元。其中，自有住宅68.4 万元，家用车4万，公积金养老金账户0.64万元，国债5万元，股票基金23万元，存款3万元。

　　在收支方面，2007 年上半年王女士夫妇共收入3.6万元，主要为薪资收入，同期生活支出1.45万元，保障型保费0.35 万元，上半年储蓄1.8万元。

　　王女士计划每年至少外出旅游3次，国内或国外不限，每次费用控制在每人2000-3000元。此外，她还打算在2年后换车，车价约10万。三十而立，王女士和丈夫想拥有自己的事业，她计划在年内开个小店，尝试着创业，初始投资在10-20万之间。王女士还盘算着通过深造提升自己的专业技能，为创业做准备。她将于明年读专升本，费用大概为2585元每学年，同时进行注册税务师，不脱产，35岁之前完成，每年的费用500元，往后每年投入一定比例资金进修。王女士希望通过财富的积累及其他投资，在20年后还能取得每月2000元的生活费，并保持现有的生活水平。

　　2007年上半年家庭资产负债情况为：

　　


　　2007年上半年家庭资产负债情况(资料图片)

　　2007上半年家庭现金流量表：

　　


　　2007上半年家庭现金流量表(资料图片)

　　距离财务自由尚远

　　从资产结构分析，王女士家庭流动性资产占3％，相当于一年的支出，而税后报酬率仅0.7695％，资金利用度低，应降低比重。投资性资产 26.91％，其中国债 4.81％，股票型基金 11.53％，股票10.57％，可提高此块投资性资产的比重。

　　从负债结构上分析，夫妇俩人资产充裕，并无负债。但从现金流量分析，王女士家庭收入来源偏重薪资收入。支出以生活支出为主，保费支出。此外，储蓄率 占51.78％，以王女士的家庭收入而言，比较适中。

　　从综合比率上分析，财务自由度=0.11/1.8=6.16％，未含未实现股票资本利得，财务自由度偏低。 净值成长率=3/100=3％，低于经济成长率 10％，还有待加强。

　　针对客户自身风险属性及风险承受态度，可以分析得出客户属于中高风险能力与中度风险承受态度的投资人，除了紧急预备金仍以存款持有以外，参照风险矩阵，建议金融资产投资的比例为股票型基金 60％，债券 40％。投资组合的预期报酬率为 8％，标准差为 20％。比照客户的实际投资组合，可将股票比重 60％视为投资组合的上限。

　　巧配资产　调整投资报酬率

　　问题虽多，但通过对其现金流的调整，王女士仍可通过资产的配置达成目标，获得不错的投资报酬率。

　　方案1.

　　将优先级最后的理财目标换车拿掉时，其它目标不变时，需要的内部报酬率会降为7.43％。

　　方案2.

　　若每年旅游费用降至10000元，其它目标不变里，需要的内部报酬率会降为7.1％

　　方案3.

　　若王女士在五年后进修计划顺利实现，则工资水平会调高20％，则其它目标不变，内部报酬率为降为7.96％

　　方案4.

　　若旅游费用降至每年10000元，且投资时不采取一次性投入，而是采取分次投入方式，其它目标均可实现的前提下，尚可提高退休后生活质量，而需要的内部报酬率会降为5.66％。

　　投资、保险两手抓

　　保险产品配置计划

　　目前王女士已投保终身寿险15 万元，保费每年3500元。考虑其整体上目标可实现，用遗族需要法计算其保额。目前保额已满足其需要，建议以每年增加的3700元保费预算并为其配偶蒋先生加买保障型寿险。

　　可备选的产品：

　　平安智富人生终身寿险(万能型A)

　　首创安泰金万能变额终身寿险(万能型)A款

　　国寿瑞祥终身寿险(万能型)

　　投资产品配置计划

　　换车时保留原有股票基金23万，以后每月的净现金流量，在补足紧急预备金后，建议其中的60％以定期定额方式投资股票型基金或咨询专业投资经理进行自操型股票投资，另外40％投资债券型基金，或者直接投资股债比约6：4 的平衡式基金。

　　可备选的产品：

　　嘉实、上投摩根、中邮、交银施罗德、华夏、南方

　　稳健型/成长型基金、平衡型基金、成长混合型、大盘基金

　　债券型基金、股票型基金

　　理财之于家庭是一项长期的工作，理财方案一旦确立，就应该坚决地去执行，这样才能更快更好地达成自己的理财目标。当然，也不能仅靠一套理财方案走天下。当理财者的理财目标及资产情况出现变动时，应及时找理财师对理财方案进行合理的调整。

　　(黄玖玲，北京银行客户经理)