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谈财产保险业的风险曲线

手机免费访问www.cnfol.com2013年10月28日09:29 中国保险报  查看评论
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  张利

  丁元昊

  今年9月下旬,中再产险发布了国内首条财产险业的风险曲线,对我国财产险业的风险状况进行了新的解读。那么什么是风险曲线?它能够帮助我们做什么?以下就来谈谈财产保险业的风险曲线。

  1963年北美产险精算学会 (CAS)会刊刊登了题为“Rating by Layer of Insurance”的文章,该文章报告了R.E.Salzmann利用美国INA公司1960年度的家财险保单数据,按标的保额与建筑类型分成风险子类,计算出不同风险子类的各损失层的赔付成本与总赔付成本的占比分布,这种标准化的分层损失经验分布就是所谓的风险曲线(Exposure Curve)。Salzmann风险曲线揭示了INA公司家财险的火灾损失分布与标的保额和建筑类型的相关关系,可以用来计算保单免赔额系数、超赔定价以及用作经验定价方法中的信度补项。风险曲线首先应用在家财险上,后来被进一步扩展到企财险、水险、责任险以及其它财产险业务。

  虽然利用风险曲线来计算免赔额系数或超赔定价的方法是Salzmann首先提出来的,但构建风险曲线的方法并不是全新的,早在1943年的美国工伤保险委员会(NCCI)构造的M表,以及同期北美精算师学会(SOA)经过长时间的研究得到的健康险的损失分布所用的方法与Salzmann的方法都非常相似。

  风险曲线是对财产险损失分布的刻画,是根据行业汇总损失数据计算得到的一条曲线,风险曲线代表着行业的平均损失水平。常用的风险曲线构建方法有水平法、竖直法及数值拟合方法。

  风险曲线在财产保险业中可以应用以下领域:(1)免赔额保单定价;(2)险位超赔再保险的定价及其未决赔款准备金的评估;(3)再保险保障方案的结构设计与优化。风险曲线为这些领域提供了易于理解、便于操作的工具,因此在国际市场上有广泛应用。

  多年来各大保险再保险机构根据需要构造了多种风险曲线,国际市场上常用的财产险风险曲线包括劳合社风险曲线、某些国际再保险公司的风险曲线、美国保险服务局(ISO)曲线、MBBEFD曲线等。虽然以上风险曲线在国际市场有着广泛的应用,但以下缺点限制了它们在中国市场的适用性:(1)数据比较老甚至来源不详,不能反映国内财产险的风险状况及变化;(2)曲线不随保额和用途变化而变化;(3)非连续的函数,而是以风险表的形式存在;(4)需要经验判断去选取适合的曲线。因此,构建反映中国财产险自身风险特征的风险曲线是一个势在必行的工作。

  风险曲线的构建对数据要求较高,需要多年的逐保单数据,既包括保单信息又包括理赔数据。保单信息包括区域、险种、标的使用性质及行业分类、建筑结构、建筑物等级、保额、免赔额、共保参与份额等。理赔数据包括:保单号、赔案号、出险日期、出险原因、已决赔款、未决赔款、以及赔案理赔金额的进展等。国内企财险所能采集的数据有限,详尽数据的缺乏是制定风险曲线的一大障碍。另外,企财险是风险比较大的险种,低频高强,该特性要求汇总行业的经验数据,在“大数法则”的科学基础上,得出可信度高的行业损失分布曲线和风险曲线。

  中再风险曲线是中再产险行业数据分析中心以收集到的国内市场近50万条企财险逐保单数据为基础,利用混合指数分布来拟合行业的分层经验损失,按照保险标的的风险分类构建的工业高风险、工业低风险、仓储业风险和普通企事业风险四类财产险风险曲线。中再风险曲线表明,我国仓储业风险发生全损的可能性最大;低风险工业发生全损的可能性最小,更多情况是中小损失而非全损;高风险工业与普通企事业风险相近,居于仓储业风险和低风险工业之间。

  构建反映国内财产险风险特征的中再曲线对国内保险和再保险业的发展有着重要而积极的意义:首先,风险曲线的构建过程将促进我国保险业数据的积累,加强行业基础数据共享,有利于建立行业统一的数据标准;第二,在产险公司自身经验数据不足的情况下,风险曲线可以帮助公司完成免赔额保单定价、再保险定价,完善风险管理,优化再保险结构;第三,风险曲线的构建与应用可完善和规范产险的精算体系,对我国年轻的产险精算体系建设有着积极的作用;最后,中再风险曲线的发布还向社会公众表明了中国保险业所具有的专业精神和专业水准,这对提升中国保险业的形象大有裨益。

  (作者:张利,中国财产再保险股份有限公司产险行业数据分析中心主任,理学博士,北美产险精算师(FCAS);丁元昊,中国财产再保险股份有限公司精算部助理精算师,保险学博士,中国准精算师(ACAA))

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