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姓“保”之后 万能险怎么玩?

来源:宝安日报    作者:罗慧怡   2016-09-26 08:28:11
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  包括宝能系举牌万科在内的险资举牌潮让为险企筹集大量资金的最大功臣万能险——在利率下行+资产荒的大环境下成为理财市场上的香饽饽。然而继去年底对高现金价值产品进行限制之后,本月初,保监会再连发两通知,试图通过限制保险公司中短存续期业务占比等措施提高人身保险产品的风险保障水平,目标直指万能险不能异化为短期理财产品。距离保监会规定的“不符合要求的保险产品在2017年4月1日前全部停售”尚有半年时间,玩法大变之后,险企及个人投资者应如何转向、适应新玩法?

  留给短期投资的余地已所剩无几

  9月6日,保监会印发了《关于强化人身保险产品监管工作的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》,针对人身保险产品风险保障、万能险责任准备金评估利率、中短期存续期业务占比等方面提出了新的监管要求。在北京市盈科(深圳)律师事务所律师朱斌看来,保监会发文明确了万能险的寿险属性。朱斌说:“万能险属于寿险的属性从来没有变更过,只不过因为某些保险公司的特别做法,导致市场上把万能险作为一种理财产品甚至是短期固定收益理财产品的错觉。”

  通知出台后,部分不符合规定的产品火速下架。记者查阅数家保险公司官网发现,部分保险公司的万能险产品已不在官网展示,只在每月官网公布的上月结算利率价格中觅得其踪迹,咨询后得知只能通过线下途径了解此类产品的具体信息;部分保险公司已停售一些万能险,目前在售的保险期间均较长,大部分为20年或终生,与其寿险特质相符。记者随后致电数家保险公司咨询是否有短期万能险在售,有的称目前在售的万能险保险期间均在十年以上,有的称有保险期间3-5年的产品售卖。按照近年中小险企的运作惯例,名义上为3-5年,实际上一年后退保仍有收益空间。不过随着对高现金价值产品的限制,这个空间也在进一步收窄,如今监管继续收紧,留给短期投资的余地更是所剩无几。

  律师:回归保险姓“保”本质 将为险企及投资者带来积极影响

  保监会为万能险带上“紧箍咒”会对险企和个人投资者带来什么影响?

  “我认为对二者的影响都将是积极的。”朱斌说,首先,从保险本身来看,寿险自身具备一定的投资理财属性,但是这种投资理财是长期性的,是依据寿险自身的特性并依照保险法成立的保险收益,其在经济价值上具备理财属性。万能险的寿险本质就在于长期性,而保险的本质也在于长期的投资回报。其次,保监会限制保险行业短期的资金炒作,会从根本上回避险资资金使用过程中的短期风险,让寿险行业进入一个稳健的状态,避免保险行业追求高风险的短期收益而导致经营风险,让寿险回归低风险高保障的本质属性,让寿险能够更加规范地运营,对寿险行业有着长期积极的作用。

  那么,对个人投资者来说,万能险是否还有投资价值呢?在朱斌看来,保监会的监管举措实际上是规范了市场,让个人投资者有更加稳妥的投资渠道。“就理财本身而言,已有银行、保险、基金、信托、股票、债券等不同的期限、风险、回报、流动性的产品。万能险回归其寿险本质,寿险市场健康稳定了,将意味着保险更加可靠和值得信赖,这实际上可以给个人投资者更加丰富的理财组合。”朱斌说。

  解惑

  目前来看,万能险的优势在于其具备刚性兑付性质的结算利率,这种优势是否会被打破?万一无法兑付,投保人如何维护自己的合法权益?来看看北京市盈科(深圳)律师事务所律师朱斌怎么说。

  Q:万能险一般都有一个保底利率(不得高于评估利率上限及3%),万一保险公司投资失败、破产导致不能兑付怎么办?

  A:保险公司分为财险和寿险两大类,我们常说“寿险公司不能破产”,实际上法律没有这样的禁止破产规定,我国保险法只是对寿险公司破产后必须由其他寿险公司承继保险合同义务的内容进行了规范。不过现有保监会内部限定使得寿险公司没有宣告破产的实现路径,实际上就是说寿险公司无法破产。

  保险公司就特定险种在其保险合同承诺的保险收益,只要保险公司承诺了,就一定要进行兑付,即便假设保险公司破产,也会由其他寿险公司进行偿还,这正是保险产品的高保障性所在。在现有法规环境下,理论上保险公司的保底承诺效力比银行的保底承诺效力还要高。

  Q:司法实践中是否已经有关于万能险的纠纷?

  A:目前关于万能险的司法纠纷应该说很少,至少我尚未见到。实践中,如果保险公司与投保人之间产生争议,一般通过保监会投诉或和解的程序解决,极少进入司法程序。此外,基于前述理由,万能险不太会出现兑付危机,投保人不会出现血本无归的情况,相应的,投保人与保险公司之间很少出现不可调和的矛盾。

  Q:对个人理财者的理财布局有什么建议?

  A:个人建议,在个人投资者的投资布局中,寿险产品作为长期性、低风险、低回报、个人财产隔离的理财类别,一定要作为个人理财的基础组成部分,具体比例可以根据具体的收入、年龄、投资经验、家庭构成等情况进行个性化的安排。宝安日报记者 罗慧怡
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