客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|地产|视频|路演|博客|微信|论坛|圈子|空间|商城

车show:给你最好的汽车微社区体验 818出国网微信 您的出国掌中宝! 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送
中金在线首页 首页>>保险>>再保险>>  正文






有限风险再保险及其监管

手机免费访问www.cnfol.com2012年11月22日 09:55 中国保险报 鲁万宝 查看评论
字体:    中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

广告:中金理财 注册送168元红包

  近些年,有限风险再保险作为一种新型的风险管理工具受到了广泛关注。同时,由于出现了一些与有限风险再保险相关的负面事件,也引起了一些质疑。鉴于此,本文拟对有限风险再保险业务的定义、业务特点、监管意义以及监管的核心内容予以分析研究。

  有限风险再保险的定义

  所谓有限风险再保险(Finite Risk Reinsurance),主要是强调“有限风险”转移而非传统风险转移的一种再保险安排。由于有限风险再保险产品具有多样性,很难给有限风险再保险下一个精确的定义。所以,截至目前,各国及主要国际保险监管机构对这种产品的名称及内容尚无统一的定义。

  有限风险再保险是由财务再保险发展而来。早期的财务再保险因惯用滚转式再保费的做账方式,而有逃税的问题,并且没有保险风险的转移,因此一直受到争议。自1992年12月,美国财务会计准则委员会(Financial Accounting Standards Board,FASB)发布第113号公报后,“财务再保险”一词开始改为“有限风险再保险”,只在人寿保险还是沿用“财务再保险”。并且美国财务会计准则委员会(FASB)第113号公报称,定义保险风险为承保风险与时间风险。只有在合约中明确规定承受此两风险的业务,才可被认为是承受重要损失的再保险交易,否则应视为财务上的融资或存款契约。

  有限风险再保险的特点

  有限风险再保险是一种结构性风险管理产品,而不是财务或再保险产品。它是风险融资和风险转移相融合或综合成为一个混合风险管理工具。与传统保险、财务再保险等相比,有限风险再保险具有一些显著的特点。

  (一)风险转移与风险融资相结合

  传统再保险产品仅能分散原保险人的承保风险,而无法分担其财务风险。有限风险再保险的目的是在有限转移承保风险的同时为分出人提供财务支持,集两种保障功能为一体。

  (二)重要风险转移

  在保险合同和再保险合同中,包括转移四种风险:一是时间风险,即赔款给付比预计提前,从而减少了从相应赔款准备金中获取的投资收益;二是承保风险,收取的(预期的)保费不足于支付实际的损失赔付;三是信用风险,是再保险人不能履行对分出人的突发紧急赔付责任;四是投资风险,投资不利而未能达到预定目标。此外,由于多数有限风险再保险合同是多年期的,故还牵涉到一些非保险风险、汇率风险等。真正的有限风险再保险合同必须包括有承保风险和时间风险的转移。

  (三)再保险人承担有限的责任

  尽管有限风险交易中必须要求包含承保风险和时间风险的转移,有限风险合同的一个很明显的特征是再保险人承担有限的承保责任。当承保风险造成保险标的损失时,再保险人依合同约定承担赔付责任,但分出人将在其后的合同年限中依约定将其接受的赔款再返还给再保险人。即在有限风险再保险中,大部分风险仍由分出人自己承担。

  (四)多年期合同

  有限风险再保险是利用“时间经过”的概念来分散风险的。换言之,通过购买有限风险再保险,分出人将其承担的部分风险转移给再保险接受人,接受人再通过合同安排,将此风险分散到各保险合同期间,以减轻分出人短期内的资金调度及巨灾损失等财务危机,故有限风险再保险的保险期间一般为数年(实践中多为3至5年),这样原保险人可获得长期而稳定的分保条件,而有限风险再保险人得到持续、稳定的分保费现金流入。多年期合同也使再保险双方在若干年内只需就价格和其他条款、条件等事宜洽谈,减少了谈判的麻烦和费用成本,便于建立长期合作关系。

  (五)与分出人共担业绩成果

  有限风险再保险保单的成本主要依个别理赔经验而定。在多年期合同期满时,若实际经验损失率低于预期损失率,再保险接受人要依合同约定将业务利润部分返还给分出人,与原保险人共享再保险合约产生的正绩效。同样,在合同项下产生的业务亏损也由分出人承担大部分比例,而再保险人只承担一定比例的“有限”损失。可见,分出人自身的赔款水平和再保险实际成本之间存在着紧密联系。

  (六)强调货币的时间价值

  在估算分保费时,保险期间内保费的预期投资回报作为再保险定价的依据之一,必须作以明确的考虑。特别在责任险中,由于赔款给付可能会经过几年甚至几十年的时间,故货币的时间价值就显得尤为重要。

  有限风险再保险监管的意义

  有限风险再保险作为一种新兴的风险管理工具,是适应保险市场的需求而发展起来的,不过有限风险再保险产品本身的创新性特点也反映出对其监管的复杂和困难程度。最近几年,出现了一些不正当利用有限风险再保险的丑闻事件,例如美国国际保险集团财务丑闻、安然事件、澳大利亚HIH公司破产等事件中或多或少都有有限风险再保险的身影。因此,各国监管机构都加大了对有限风险再保险的监管力度。具体地讲,对有限风险再保险进行有效监管具有重大的意义:

  一是可以防止通过安排有限风险再保险破坏财务报表的真实性,损害利害相关者利益。滥用有限风险再保险会提高收入与盈余,使财务报表反映的财务状况好于真实状况,从而可能导致利害相关者如购买其股票的股东、购买其保险的被保险人及与之有其他商业往来的企业,做出错误或不当的商业决策。

  二是保险监管机构可以及时监管,控制问题积累、发展。保险人通过有限风

  险再保险来粉饰财务报表,特别在单边合同或是口头协议存在的情形下,监管机构很难了解被监管对象的真实偿付能力,其结果只能是降低监管的有效性,纵容问题暂时的隐藏,并逐步积累,最终有可能导致偿付能力不足。

  三是有助于维持国家正常的税收制度。从税法上说,任何企业不得人为调节各年度间的利润。然而通过有限风险再保险,保险人能够以交纳分保费的方式隐藏当期利润,逃脱纳税,影响国家的财政税收。

  四是有助于维护保险公司的社会声誉与保险市场公平有序。上市保险公司滥用有限风险再保险粉饰财务报表、保险公司向上市公司提供有限风险再保险产品,可能会因信息披露不实或协助提供不实信息而受到证券监管机构的调查与处罚。或是利用有限风险再保险进行逃税,则可能招致国家税收征管部门的调查与处罚。若上述行为情节严重,还会因涉嫌犯罪而受到司法机关的侦查、起诉甚至审判,这样极大地影响了保险公司经营的稳定性和社会形象。对此新型金融保险工具合理有效运用的监管,能确保保险市场公平有序地发展。通过对有限风险再保险的监管,有效防范和处理了通过新型的再保险方法滥用再保险的作用,同时又没有抑制新型再保险方式的合理应用,并使其发挥本身的作用。

  有限风险再保险监管的核心内容

  从监管的角度看,有限风险再保险监管的核心内容包括风险转移、会计处理与信息披露。

  (一)风险转移

  风险转移是判断有限风险再保险合同的重要标准,符合风险转移标准的合同按照再保险合同进行会计处理,不符合风险转移标准的合同则作为存款或筹资合同进行处理。

  (二)会计处理

  真实、公允地反映再保险分出人和再保险接受人之间交易的经济价值是对有限风险再保险合同进行会计处理的目的。如果一个有限风险再保险合同包含可接受的风险转移,就按照再保险合同进行会计处理。而如果该合同不满足风险转移的判断标准,就按存款或筹资合同处理。

  (三)信息披露

  充分且恰当地进行信息披露对于有限风险再保险合同监管具有非常重要的意义,是节约监管成本的有效手段。因此,各国保险监管机构非常重视与有限风险再保险相关的信息披露。SFASll3要求再保险分出企业披露分出再保险交易的实质、目的、影响、已赚保费和收益的确认方法、信用风险等方面的信息,同时要求再保险分出企业对在某个再保险交易中保险人没有解除其对投保人的基本义务的事实进行声明。IFRS4对再保险合同的信息披露要求主要体现在两个方面:一是对已确认金额的解释,即再保险接受人应披露相关信息,以识别和解释再保险接受人财务报表中因保险合同而产生的金额;二是现金流量的金额、时间和不确定性的披露,即再保险接受人应披露相关信息,以帮助信息使用者理解源于保险合同的未来现金流量的金额、时间和不确定性。

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
猎枪:转折区域谨慎为上 军团:创业板机会越行越近 强人:抛开大盘做多个股! 乐章:洗盘挑战3295新高
推荐
指南针:明日操作参考 刘正涛:周三应对策略

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
24小时热门文章
栏目最新文章
瑞士再保险:中国和印度将引领城市化浪潮 揭示“影子”再保险业务 瑞士再:净收益11亿美元(读季报)
揭示“影子”再保险业务 瑞士再:净收益11亿美元(读季报) 瑞士再保险:中国和印度将引领城市化浪潮 澳大利亚资金流动和行业竞争 压低再保险费 再保险不仅仅是分散风险 瑞再:河水泛滥与地震对城区构成的风险最大 瑞安市正式启动城乡居民重大疾病再保险政策 再保险公司与保险公司必须加强合作共同创新
焦点事件

5000点成功逃顶!谁研判如神?移民专家在线答疑牛股:盘前解析 绝密奉送汇天下,炒汇人必备的微信号股民都在关注的微信号爱车养护必备公众号比特币投资上淘比特

频道文章精选
博客论坛圈子

波段:题材股接力补涨 股痴:周三要关注21日均线

张中秦:短期重点关注这个指标 楚风:调整因全面换仓

明日预测:妖股开始崭露头角 买低位活跃涨价概念股

明天绿盘杀进 无大涨亦连连获利 快快!这股要成妖了

吴国平:新行情演绎一触即发 教父:趋势牛股这样把握

女孩:还没有量只能继续等 达成:涨价题材正如火如荼

福哥:横盘缩量人气略有退潮 神机:震荡谨慎追涨杀跌

  • 晒单说感悟,赢千元话费! 猜年终大盘指数, 赢果6!
  • 鸿牛中金客VIP圈子免费送 微社区名家专栏申请区!
  • 手机玩转中金微社区! 2014博客评选决赛投票区!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 谣言满地,本山能否挺过去 亚航,马航,两次失联啥不同
  • 屌爆!过节加班的奇葩理由 狂欢过后"惨"面由谁收拾?
  • 金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

    狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

    昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

    涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

    事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

    草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

    中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

    赞助商链接
    专家看盘今日荐股收益排行

    操盘计划加盟与使用攻略

    日榜冠军,磊神今日大赚12%

    操盘高手,高远目标18%​

    D调:目标股再度涨停

    痴者:实战免费直播

    利润的天堂:方大碳素获利60%

    操盘追踪不赚钱不收费

    赞助商链接
    银行/保险推荐黄金/外汇推荐理财/汽车推荐
    房贷大学问房贷大学问 保险新国十条亮相保险新国十条亮相
    黄金恐走下坡 大摩:美元将复苏大摩:美元将复苏
    那些正在远去的老家电那些正在远去的老家电 甜姐驭时尚新宠甜姐驭时尚新宠
    分类信息

    中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    X
    微信扫描二维码,体验微行情服务,速查股票、利率、贵金属行情